К концу февраля цена на нефть немного отыграла то падение, которое произошло в декабре и январе. Однако даже до того уровня, на котором она находилась даже в ноябре прошлого года, черному золоту еще очень далеко. Экономический обозреватель M24.ru Константин Цыганков рассказывает о том, стоит ли опасаться того, что нефть понизится до 20 или даже 10 долларов за баррель и почему.
Изучая материалы, посвященные падению цен на нефть, я наткнулся на интереснейший анализ рынка. По мнению аналитиков, цена на черное золото может опуститься до уровня 20 и даже 10 долларов за баррель. А для российской экономики это ну совсем, мягко говоря, очень больно. Попробую изложить этот анализ максимально простым языком, чтобы помочь читателям разобраться в матчасти и понять, чего стоит ждать от цен на нефть в ближайшем будущем.
Спрос, который во многом и определяет цену на нефть, сейчас снижается. Причина спада – замедление роста экономики в странах, которые в основном потребляют нефть: Китае, Европе и Японии. Единственная страна, чья экономика сегодня показывает действительно хорошую динамику роста, – это США. При этом американцам удается удовлетворить собственные потребности в нефти за счет увеличения объемов и совершенствования методов добычи – горизонтального бурения и гидравлического разрыва пласта (используется при добыче сланцевой нефти и газа). Все это позволяет снизить зависимость страны от импорта нефти.
Казалось бы, проблему можно решить простым методом: страны – члены ОПЕК (организация стран – импортеров нефти) снижают объем добычи нефти, предложение падает, и цены возвращаются на высокий уровень. Но созданию искусственного дефицита мешают политические дрязги внутри самого картеля. Саудовская Аравия считает, что добычу нефти должны снизить "младшие" страны-участники – Кувейт, Катар и ОАЭ, которые с подобной позицией не согласны. И это понятно, ведь в плюсе окажется именно тот, кто будет предлагать рынку больше нефти, когда цены снова начнут расти.
Поэтому ОПЕК играет в опасную игру. Та же Саудовская Аравия ждет, когда же добыча нефти для некоторых стран станет невыгодной и они будут вынуждены сокращать объемы. При этом хотелось бы отметить, что, например, Венесуэле с ее примитивной экономикой для нормальной жизни необходима цена на нефть не менее 125 долларов за баррель, как и Эквадору, Алжиру, Нигерии, Ираку, Ирану и Анголе. Саудовской Аравии, чтобы закрывать бюджет, необходима цена 90 долларов за баррель, но у страны есть 726 миллиардов долларов валютных резервов и она сможет спокойно прожить пару-тройку лет при цене на нефть ниже 40 долларов за баррель.
Теперь самое важное. Для России выручка от экспорта нефти критически важна, поэтому для сохранения доходов бюджета и его пополнения мы вынуждены за меньшие деньги добывать и продавать больше нефти. Тут стоит сказать и про издержки при добыче. Если подсчитать в среднем по миру, то одни из самых низких издержек на добычу нефти сейчас в Техасе и Персидском заливе – от 10 до 20 долларов за баррель. В то время как в России издержки порой достигают уровня 50 долларов за баррель.
США на фоне общего снижения спроса на нефть свою добычу только наращивают и работают в плане урегулирования конфликтов на Ближнем Востоке – там, где им это выгодно. К примеру, в Ираке официальные власти и курды совершенно неожиданно договорились о разделе нефтяных доходов – и курды теперь также будут поставлять дополнительный объем нефти на рынок. А по всем прогнозам спрос на нефть в мире продолжит снижаться и достигнет минимального уровня к 2016 году.
This browser does not support the video element.
Многие до сих пор надеются, что экономика Китая, который потреблял почти две трети мировой нефти, после спада снова станет на рельсы скоростного и устойчивого роста. Я в этом не сомневаюсь, но, как говорится, есть нюанс. Китай постепенно отходит от экономики производства и становится экономикой услуг. Ведь падение экономики и производства в Китае в первую очередь связано с тем, что растут издержки производства (рост стоимости рабочей силы) и многие компании выводят производство в другие страны. Китаю ничего не остается, как постепенно менять экономический уклад.
Вообще, когда я начинал писать свою диссертацию по международному разделению труда, а было это пять лет назад, ситуация была кардинально другой! Скажи мне тогда кто-нибудь о снижающейся роли КНР как мировой фабрики и растущей роли США на мировом рынке нефти – я бы отнесся к ним скептически. Поэтому предсказывать, будет ли нефть реально в скором времени стоить 10-20 долларов за баррель, я не берусь. Судя по всем раскладам и выкладкам, это возможно. А как оно будет на самом деле через пять лет? Ответит только время.